严重怀疑AMD第四季度的Operating Income会是负的

qwguo

严重怀疑AMD第四季度的Operating Income会是负的
ATI第三季度Operating Income 负63M，AMD是119M，合并起来是56M。
第四季度ATI怎么也看不出什么起色，只怕单独计算起来还要亏得更厉害。AMD已经说了Q4的Revenue（不包括ATI）相对Q3只上升了3%。简单看一下Q1开始的数据：
Q1：Revenue 1,332M, Gross Margin 58%, Operating Income 259M
Q2：Revenue 1,216M, Gross Margin 57%, Operating Income 102M
Q3：Revenue 1,328M, Gross Margin 51%, Operating Income 119M
Q4：Revenue 1,367M, Gross Margin ??%, Operating Income ??M

如果ATI的亏损继续扩大，老AMD这边Gross Margin继续下跌到45%左右的话（看看X2和Opteron的价格，再算上Dell），AMD又没有能大幅度减低支出的话，合并之后的Operating Income跌成负值则很有可能。

换句话说，AMD有可能在Q4重新回到单季亏损的状况中。至于Q1'07，单季亏损几乎已是必然（ATI的R600要3月底才出货，Q1末E4300要降到113美元，P4/PD更是清仓大甩卖）。各位有AMD股票的，快些割肉认亏吧。

欢迎1月24号挖坟。

我还是倾向于AMD第四季还是会报黑字，当然是不包括收购ATI造成的cost. 07第一季非常有可能重新回到红字。主要的几点：
1，现在AMD的库存已经开始积压了，不再是去年11月份渠道中无货可卖的情况，这就是为什么AMD在12月计划外的继续大幅度降价。
2，65nm进展不顺，65nm对AMD势关生死，不仅仅是cost down的问题，65nm也是K8L的基石，如果K8L因此而推迟，后果可想而知。
3，Intel从第一季开始会全面推广Core2, 不再缩手缩脚，包括E4300的推出。AMD只能以降价应付(1月21日还会有一轮降价），进一步压缩利润空间。现在最悲观的估计是AMD的gross margin只能达到43%，这已经是盈利的边缘数字了。

这一回合Intel是很认真的和AMD玩了，Intel的目的很明确，把AMD打回2000年时的市场地位。AMD在07年会很苦，只有两条路，拼命降价不惜亏损来保住得来不易的份额或者维持一个较高的利润水平但是放弃一部分份额。我觉得AMD应该选择后者，空出的产能可以加快向65nm的转换。

慢慢看吧，Core 2对于市场的冲击是一点一点展现的，现在才是刚刚开始, 很多人对AMD过于乐观因为第三季财报很漂亮，没有意识到财报相对于现况是有2个季度的延迟的。以Intel为例，AMD的产品在2005才真正占了上风（桌面和服务器），但是Intel2005的销售为历史最高，利润也仅次于顶峰的2000年，直到2006年，失掉性能宝座造成的冲击才显现出来。

唉,AMD又要穷了.
怨不得别人,自己对K8过于满足,导致今日恶果.

希望AMD降价保份额,这样消费者更得实惠

AMD现在是被INTEL和NV合攻啊
怀疑一直亏的话会不会又把ATI的显卡部门部分卖掉

现在饭A还在YY,与其说AMD 的x2 3600+还值得饭A骄傲，还不如说AMD也只能拿x2 3600+出来摆下了。

原帖由 Prescott 于 2007-1-13 03:17 发表
ATI第三季度Operating Income 负63M，AMD是119M，合并起来是56M。
第四季度ATI怎么也看不出什么起色，只怕单独计算起来还要亏得更厉害。AMD已经说了Q4的Revenue（不包括ATI）相对Q3只上升了3%。简单看一下Q1开 ...

如何买纳市的股票？

　AMD称，由于处理器售价不断下降，其第四季度的业绩无法达到预期的水平。在第四季度的处理器出货量增长非常明显，但是由于Intel的几番大规模价格战严重挫伤了整个市场，造成微处理器平均售价过低，AMD不但在年底假期购物季内的销售收入和利润大大降低，整个第四季度的利润也会远远不如第三季度。

  这就是某些人口中 厚道 的AMD～

AMD自己的资料表明，完全是受到ATI拖累

原帖由 来不及思考 于 2007-1-13 20:22 发表
AMD自己的资料表明，完全是受到ATI拖累

当然是ATI的原因，单算AMD的话，在Q4应该还是有60-80M的Operating Income，不大可能亏损的。